Épargner pour la retraite : quel rendement viser en 2026 ?

À la retraite, le taux de remplacement moyen — c'est-à-dire la pension nette rapportée au dernier salaire net — est d'environ 75 % pour les non-cadres et 60 % pour les cadres (source Conseil d'Orientation des Retraites). Pour maintenir votre niveau de vie, vous devrez combler l'écart avec votre épargne. Combien faut-il accumuler ?

Quantifier l'écart à combler

Prenez un cadre qui finit sa carrière à 4 000 € net/mois. Son taux de remplacement étant de 60 %, sa pension sera d'environ 2 400 € net/mois. L'écart à combler est donc de 1 600 €/mois, soit 19 200 €/an.

Pour générer 19 200 €/an pendant 25 ans (espérance de vie estimée à la retraite) avec une rente sécurisée à 2 %, il faut un capital d'environ 375 000 € à 65 ans.

Quel rendement viser selon votre âge

Si vous avez 30 ans, vous avez 35 ans pour épargner. Avec un rendement de 5 %, il faut épargner environ 280 €/mois pour atteindre 375 000 €. À 3 %, il faut 525 €/mois. À 7 %, il suffit de 175 €/mois.

Si vous avez 45 ans, vous avez 20 ans. À 5 %, il faut épargner 910 €/mois. À 3 %, 1 145 €/mois. À 7 %, 720 €/mois.

Si vous avez 55 ans, vous avez 10 ans. À 5 %, il faut 2 410 €/mois. À 3 %, 2 685 €/mois. L'effort devient considérable — c'est l'illustration de la valeur du temps.

Quels supports pour quel rendement

Fonds euros (assurance-vie classique) : 2 à 3 % nets ces dernières années (source ACPR). Capital garanti, idéal pour la part sécuritaire du portefeuille retraite.

PER (Plan d'Épargne Retraite) en gestion pilotée : 3 à 5 %/an attendus selon le profil. Avantage fiscal à l'entrée (déduction des versements du revenu imposable, dans la limite du plafond).

PEA / portefeuille actions : 6 à 7 %/an sur le long terme (rendement réel CAC 40 dividendes réinvestis, source AMF). Plus volatil mais nettement plus rémunérateur sur 20 ans et plus.

La règle des 4 %

C'est une règle empirique américaine (« the 4% rule ») souvent reprise en France : à la retraite, vous pouvez retirer chaque année 4 % de votre capital initial sans le ruiner sur 30 ans. Pour 1 600 €/mois (19 200 €/an), il faut donc 480 000 €.

Cette règle suppose un portefeuille majoritairement investi en actions (50-70 %) et une revalorisation annuelle des retraits à l'inflation. Elle a tenu sur les 100 dernières années aux États-Unis.

Et les régimes obligatoires ?

Le système français repose sur trois piliers : retraite de base (Cnav pour le privé), retraite complémentaire (Agirc-Arrco pour le privé, Ircantec pour les contractuels publics), et épargne individuelle (PER, assurance-vie). Les deux premiers sont obligatoires ; le troisième relève de votre décision.

Selon le COR, le taux de remplacement moyen baissera de 5 à 10 points d'ici 2040, ce qui rend l'épargne individuelle encore plus stratégique pour les jeunes générations.

Ce qu'il faut retenir

Pour un cadre, le capital cible est de l'ordre de 300 000 à 400 000 € pour maintenir son niveau de vie 25 ans à la retraite.

Plus vous commencez tôt, moins l'effort mensuel est important — à 30 ans il suffit de 280 € à 5 %, à 55 ans il faut 2 400 €.

Combinez un fonds euros (sécuritaire) à un PEA ou des unités de compte actions (performant) pour viser un rendement global de 4 à 5 % nets.

Le simulateur d'épargne du site permet de tester des hypothèses de rendement et de durée pour ajuster votre stratégie.